近日，工行發(fā)布公告表示，為順應(yīng)市場(chǎng)變化，保護(hù)投資者權(quán)益，該行對(duì)于代理上海黃金交易所個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)將加強(qiáng)管理。工行提示，無(wú)持倉(cāng)、無(wú)庫(kù)存、無(wú)欠款、保證金賬戶仍有資金余額的客戶，請(qǐng)盡快自助辦理資金轉(zhuǎn)出手續(xù)。
據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者了解，近日多家銀行再度集體提示黃金風(fēng)險(xiǎn)。除了工行外，光大、建行已有動(dòng)作。
有業(yè)內(nèi)人士指出，此次調(diào)整的目的是清理長(zhǎng)期無(wú)實(shí)際交易活動(dòng)、但保證金賬戶仍保留閑置資金的客戶賬戶。同時(shí)，這也是銀行主動(dòng)降溫的舉措。未來(lái)，投資者適當(dāng)性管理將越來(lái)越重要。
主動(dòng)降溫防范風(fēng)險(xiǎn) 多家銀行調(diào)整貴金屬賬戶業(yè)務(wù)
工行公告顯示，將自2025年12月19日起，將上述客戶的保證金賬戶余額批量轉(zhuǎn)出至該業(yè)務(wù)綁定的結(jié)算賬戶，并關(guān)閉相關(guān)業(yè)務(wù)功能。關(guān)閉后，客戶與該行簽署的《代理個(gè)人客戶貴金屬競(jìng)價(jià)交易業(yè)務(wù)協(xié)議書(shū)》將終止。
工行還指出，現(xiàn)有持倉(cāng)客戶的平倉(cāng)交易不受本次業(yè)務(wù)調(diào)整影響，建議客戶后續(xù)持續(xù)關(guān)注本業(yè)務(wù)相關(guān)公告，控制持倉(cāng)規(guī)模，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
在工行之前，不少銀行已經(jīng)實(shí)施相關(guān)政策。光大銀行此前發(fā)布公告稱，在今年10月20日起，對(duì)簽約代理上海黃金交易所現(xiàn)貨及延期業(yè)務(wù)且無(wú)持倉(cāng)的客戶，該行將通過(guò)系統(tǒng)調(diào)整逐步解除與客戶的業(yè)務(wù)委托關(guān)系。對(duì)于無(wú)持倉(cāng)但保證金賬戶仍有資金的客戶，該行將在解約后將客戶的資金返還至本行簽約賬戶。
對(duì)于銀行清除相關(guān)賬戶，金融監(jiān)管資深專(zhuān)家周毅欽表示，這主要是銀行在清理沉默賬戶的原因。部分客戶的保證金賬戶雖無(wú)持倉(cāng)、無(wú)庫(kù)存、無(wú)欠款，但仍有余額，屬于長(zhǎng)期不活躍的“沉默賬戶”。批量轉(zhuǎn)出余額并關(guān)閉業(yè)務(wù)功能，可避免資金長(zhǎng)期滯留、降低賬戶管理風(fēng)險(xiǎn)。
“銀行也是為了防范風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)降溫。”周毅欽進(jìn)一步表示，近年來(lái)貴金屬價(jià)格波動(dòng)幅度加大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上升，更適合具備專(zhuān)業(yè)投資能力的客戶。銀行通過(guò)清理無(wú)持倉(cāng)客戶、限制業(yè)務(wù)功能，旨在降低風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)一些投資者頭腦發(fā)熱沖進(jìn)市場(chǎng)因價(jià)格劇烈波動(dòng)導(dǎo)致資金損失的權(quán)益。
貴金屬交易是否還能投資？未來(lái)投資者適當(dāng)性管理越來(lái)越重要
近期，銀行頻頻發(fā)布公告提示貴金屬業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
建設(shè)銀行指出，近期國(guó)內(nèi)外貴金屬價(jià)格波動(dòng)加劇，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提升。客戶應(yīng)提高貴金屬業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，合理控制倉(cāng)位，及時(shí)關(guān)注持倉(cāng)情況和保證金余額變化情況，理性投資。
光大銀行也表示，近期國(guó)內(nèi)外貴金屬價(jià)格波動(dòng)加劇，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提升。請(qǐng)您關(guān)注市場(chǎng)變化，增強(qiáng)貴金屬業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，合理控制倉(cāng)位，及時(shí)關(guān)注持倉(cāng)情況和保證金余額變化情況，理性投資，守護(hù)自身財(cái)產(chǎn)安全。
貴金屬業(yè)務(wù)未來(lái)是否還能參與投資？瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室（CIO）預(yù)計(jì)美元將在2026年上半年進(jìn)一步走軟，因美聯(lián)儲(chǔ)還可能再降息。因此瑞銀看好發(fā)達(dá)市場(chǎng)和新興市場(chǎng)的高息貨幣以及黃金。
“黃金仍是有效的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具?！比疸yCIO指出，鑒于黃金是無(wú)息資產(chǎn)，實(shí)際收益率下降以及美元持續(xù)走軟或繼續(xù)支持金價(jià)。再加上地緣政治不確定性揮之不去、美國(guó)國(guó)內(nèi)政治環(huán)境可能出現(xiàn)變化以及政府債務(wù)上升，強(qiáng)勁的央行和投資需求有望持續(xù)。
此外，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)投資者適當(dāng)性管理越來(lái)越重要。
“清理長(zhǎng)期閑置賬戶，就是適當(dāng)性管理的體現(xiàn)。這類(lèi)賬戶的持有者往往對(duì)貴金屬市場(chǎng)動(dòng)態(tài)關(guān)注度較低，缺乏應(yīng)對(duì)價(jià)格劇烈波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和能力?！敝芤銡J表示，未來(lái)，商業(yè)銀行還會(huì)進(jìn)一步完善投資者適當(dāng)性評(píng)估體系，強(qiáng)化開(kāi)戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)提示，確保參與貴金屬交易的客戶具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，從源頭上規(guī)避不匹配的投資行為。
此外，此次銀行是主動(dòng)為貴金屬市場(chǎng)降溫。周毅欽認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)際貴金屬市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，金價(jià)、銀價(jià)在創(chuàng)歷史新高后頻繁出現(xiàn)大幅回調(diào)，銀行正在逐漸把普通投資者從高風(fēng)險(xiǎn)的貴金屬交易中“請(qǐng)出來(lái)”。
“這并不是限制投資者自由，而是基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的一種保護(hù)，避免普通投資者因盲目參與而遭受不必要的損失，對(duì)銀行自身來(lái)說(shuō)也能減少因投資者虧損引發(fā)的金融糾紛。例如曾經(jīng)的原油寶事件最后是銀行和投資者兩敗俱傷。”周毅欽還指出，引導(dǎo)投資者從短期投機(jī)轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期投資。未來(lái)，商業(yè)銀行可能會(huì)進(jìn)一步壓縮賬戶貴金屬這類(lèi)交易的相關(guān)服務(wù)，同時(shí)加大對(duì)積存金、實(shí)物貴金屬等產(chǎn)品的推廣力度，從而引導(dǎo)投資者樹(shù)立長(zhǎng)期理性的投資觀念。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 姜樊 編輯 陳莉 校對(duì) 柳寶慶
