12月18日，由新京報零碳研究院舉辦的“2025年度綠色發(fā)展論壇”在北京啟幕。中信建投證券助力推進的“國家電投-山東能源基礎(chǔ)設(shè)施投資藍色碳中和資產(chǎn)支持專項計劃”成功入選“2025年度綠色發(fā)展優(yōu)秀案例”。
據(jù)了解，本次評選歷經(jīng)數(shù)月的征集、評審與調(diào)研，最終由新京報零碳研究院聯(lián)合清華大學經(jīng)管學院中國工商管理案例中心共同評定。入選案例集中展示了六大綠色賽道的前沿實踐和創(chuàng)新成果，為構(gòu)建人與自然和諧共生的美好未來貢獻智慧與方案。
“2025年度綠色發(fā)展優(yōu)秀案例”揭曉，中信建投案例獲選
經(jīng)過兩個多月的案例征集、評選和答辯等環(huán)節(jié)，12月18日，在“2025綠色發(fā)展論壇”上，“2025年度綠色發(fā)展優(yōu)秀案例”“2025年度綠色發(fā)展十大案例”等獎項正式揭曉。中信建投證券圍繞“資本新流向”提交的案例從近百個綠色案例中脫穎而出，入選“2025年度綠色發(fā)展優(yōu)秀案例”。
作為國家電投集團在魯重要的新能源運營管理平臺，國家電投集團山東能源發(fā)展有限公司（以下簡稱“山東能源”）積極響應(yīng)號召，扎實推進多個國家電投集團在魯?shù)暮Ｉ巷L電項目。
值得注意的是，海上風電項目具有初始投資成本大，回收周期長等特點，對企業(yè)的資產(chǎn)負債管理及資金管理等形成較大壓力。在此背景下，中信建投證券精準發(fā)力，以權(quán)益并表型類REITs為突破口，為山東能源量身定制了綠色資產(chǎn)證券化解決方案。
2025年4月30日，規(guī)模39億元的國家電投-山東能源基礎(chǔ)設(shè)施投資藍色碳中和資產(chǎn)支持專項計劃成功設(shè)立。
據(jù)了解，該項目底層資產(chǎn)為國家電投山東半島南3號海上風電及其配套儲能項目，為全國首例新CCER項目（國家核證自愿減排量），年減排量約50萬噸，同時也是國家電投集團發(fā)行的首單藍色碳中和類REITs，山東省首單海風類REITs項目。
作為該項計劃的管理人和銷售機構(gòu)，中信建投證券通過精細化運作，成功發(fā)行優(yōu)先級規(guī)模38.99億元，優(yōu)先級預(yù)期收益率2.40%的產(chǎn)品。此舉不僅助力山東能源拓寬權(quán)益融資渠道，引入權(quán)益資金；還有效盤活了存量資產(chǎn)，促進投融管退循環(huán)。
助力降低全社會碳排放強度，有力服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展
據(jù)了解，本年度征集案例在保持制造業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢的同時，呈現(xiàn)出跨行業(yè)協(xié)同、系統(tǒng)化創(chuàng)新和全球化布局的新特征。與往屆相比，綠色發(fā)展的深度和廣度均有顯著提升，特別是在創(chuàng)新整合與國際合作方面取得突破性進展。
清華大學經(jīng)濟管理學院中國工商管理案例中心行政主任趙子倩指出，綠色發(fā)展已經(jīng)不僅僅是關(guān)乎未來的核心議題，它已經(jīng)是我們當今關(guān)乎產(chǎn)業(yè)升級、生態(tài)保護與人類永續(xù)發(fā)展的重要實踐。今天獲獎的每一個案例都在各自領(lǐng)域探索出了可感、可學、可復(fù)制的轉(zhuǎn)型路徑。
趙子倩還指出，在綠色金融與新基建方面可持續(xù)發(fā)展需要打通資金與技術(shù)瓶頸。據(jù)了解，從方案設(shè)計到產(chǎn)品落地，中信建投證券構(gòu)建了全流程、專業(yè)化的服務(wù)體系。自2024年12月取得上海證券交易所出具的無異議函后，項目團隊迅速啟動并完成三大核心工作：
一是精準對接投資者，面向保險、銀行、券商資管等潛在投資者介紹底層資產(chǎn)基本情況（發(fā)電量、上網(wǎng)電量、發(fā)電小時數(shù)等）、交易結(jié)構(gòu)、增信措施及收益預(yù)期，有效打消投資者疑慮。
二是高效完成定價與發(fā)行，通過簿記建檔方式確定優(yōu)先級證券的最終票面利率，并協(xié)調(diào)完成資產(chǎn)支持證券的認購與繳款，確保發(fā)行規(guī)模足額募集。
三是全周期合規(guī)管理，包括完成資產(chǎn)支持證券掛牌與存續(xù)期管理，此外，建立常態(tài)化信息披露機制，在產(chǎn)品存續(xù)期間監(jiān)督底層資產(chǎn)運營、確保現(xiàn)金流按時歸集與分配。
中信建投證券相關(guān)負責人指出，以海上風電為底層資產(chǎn)的類REITs項目，是綠色金融創(chuàng)新對接國家戰(zhàn)略的關(guān)鍵載體，該項目的關(guān)鍵在于構(gòu)建“存量盤活—資金回籠—增量投資”閉環(huán)，大幅縮短投資回收周期，為新海風場開發(fā)注入資金，推動生態(tài)價值向資本價值轉(zhuǎn)化。
在踐行“雙碳”戰(zhàn)略方面，該項目加速風電規(guī)?；娲茉?，降低全社會碳排放強度；在保障能源安全與海洋強國戰(zhàn)略方面，類REITs項目拓寬了能源企業(yè)融資渠道，為2035年風光裝機36億千瓦目標落地提供關(guān)鍵支撐；在服務(wù)實體經(jīng)濟方面，該項目實現(xiàn)了綠色金融創(chuàng)新，通過標準化產(chǎn)品讓社會資本共享綠色收益，成為“雙碳”目標從政策部署轉(zhuǎn)向市場化落地的關(guān)鍵金融引擎。
文/胡萌
編輯 王進雨
校對 柳寶慶
