4月11日，北京證券交易所（簡(jiǎn)稱(chēng)“北交所”）上市委員會(huì)公告顯示，岷山環(huán)能高科股份公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“岷山環(huán)能”）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。
在審議會(huì)議上，上市委員會(huì)要求岷山環(huán)能結(jié)合報(bào)告期內(nèi)鉛鋅產(chǎn)品收入逐步減少，其他金屬產(chǎn)品、退役電池回收利用、城市礦山回收利用收入增加的趨勢(shì)，進(jìn)一步披露未來(lái)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的計(jì)劃，并說(shuō)明是否具備相應(yīng)的技術(shù)儲(chǔ)備、資金儲(chǔ)備、生產(chǎn)設(shè)備、生產(chǎn)人員等，以及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能產(chǎn)生的影響，并作相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)揭示。審議會(huì)議提出問(wèn)詢(xún)的主要問(wèn)題包括，關(guān)于技術(shù)創(chuàng)新能力和“兩高”產(chǎn)品生產(chǎn)。
“兩高”產(chǎn)品生產(chǎn)引人關(guān)注
根據(jù)招股書(shū)披露的資料顯示，岷山環(huán)能在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)責(zé)任等方面存在的風(fēng)險(xiǎn)因素引人關(guān)注。尤其是截至報(bào)告期末，公司仍存在少量未為部分員工繳納社保和公積金的情況。
在產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)方面，岷山環(huán)能所處有色金屬冶煉行業(yè)是國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策重點(diǎn)調(diào)控對(duì)象，國(guó)家有關(guān)部門(mén)先后出臺(tái)了多個(gè)準(zhǔn)入文件和規(guī)范性文件，對(duì)鉛鋅冶煉行業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控。同時(shí)，有色金屬冶煉行業(yè)也是國(guó)家在環(huán)保、安全、能耗等方面重點(diǎn)調(diào)控的對(duì)象。若未來(lái)國(guó)家對(duì)有色金屬冶煉行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策出現(xiàn)不利變化，可能會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。
在環(huán)保限產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)方面，根據(jù)有關(guān)政策，報(bào)告期內(nèi)及目前，公司所在城市要求在空氣質(zhì)量橙色及以上預(yù)警期間，電解鉛和硫酸品種限產(chǎn)30%。未來(lái)空氣質(zhì)量變化以及相關(guān)限產(chǎn)要求政策調(diào)整等不可控因素，可能會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。
在新建兩高項(xiàng)目審批風(fēng)險(xiǎn)方面，《河南省“兩高”項(xiàng)目管理目錄（2023年修訂）》中涉及的“兩高”項(xiàng)目包括有色金屬在內(nèi)的8個(gè)行業(yè)。公司從事“在冶煉加工原生多金屬伴生礦粉的同時(shí)，協(xié)同處置利用再生資源”業(yè)務(wù)，未來(lái)如果新建（擴(kuò)建）相關(guān)“礦產(chǎn)（粗）鉛、礦產(chǎn)鋅”類(lèi)兩高項(xiàng)目，將面臨項(xiàng)目審批程序更嚴(yán)格、審批周期更長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。
招股書(shū)指出，公司在危廢固廢回收網(wǎng)絡(luò)與渠道建設(shè)方面相對(duì)滯后，使得區(qū)位優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)未能得到很好發(fā)揮。如果本次上市募集資金擬投資項(xiàng)目“網(wǎng)絡(luò)智能化城市礦山回收系統(tǒng)項(xiàng)目（一期）”實(shí)施效果與進(jìn)展情況不達(dá)預(yù)期，將會(huì)給公司危廢固廢業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展帶來(lái)不利影響。
此外，公司還存在一定的資產(chǎn)抵押風(fēng)險(xiǎn)。招股書(shū)指出，為取得貸款機(jī)構(gòu)授信，公司將名下房產(chǎn)、設(shè)備、土地等資產(chǎn)進(jìn)行抵/質(zhì)押，截至報(bào)告期末公司所有權(quán)或使用權(quán)受到限制的資產(chǎn)金額合計(jì)38573.98萬(wàn)元，占公司總資產(chǎn)26.54%。該等資產(chǎn)為公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的核心資產(chǎn)，如果未來(lái)公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大不利變化，公司不能按時(shí)足額償還到期債務(wù)，抵/質(zhì)押權(quán)人可能對(duì)該等資產(chǎn)采取強(qiáng)制措施，導(dǎo)致公司無(wú)法正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
本次IPO擬募資2.95億元
岷山環(huán)能是一家集原生資源清潔生產(chǎn)、再生資源回收利用、高新材料制造于一體的資源生產(chǎn)和資源綜合利用企業(yè)。該公司對(duì)原生礦粉及廢舊鉛酸蓄電池等再生城市礦山資源進(jìn)行熔煉及深加工提純，產(chǎn)出鉛錠、銀錠、非標(biāo)金錠、鋅錠、銅產(chǎn)品、其他合金、合金鉛、工業(yè)硫酸、精制酸、電子酸等產(chǎn)品。
2022年至2024年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為25.99億元、29.39億元和28.95億元，凈利潤(rùn)分別為4613.78萬(wàn)元、6125.06萬(wàn)元和7298.93萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為4.80%、4.69%和5.28%。
2025年1至3月，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.9億元至8.1億元，較上年同期增長(zhǎng)23.19%至26.31%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)較上年同期增長(zhǎng)17.46%至35.53%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)較上年同期增長(zhǎng)35.58%至60.23%。2025年1至3月上述指標(biāo)較上年同期增長(zhǎng)主要是1至3月公司產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)等因素導(dǎo)致。
根據(jù)岷山環(huán)能招股書(shū)，本次計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)7000萬(wàn)股或不超過(guò)8050萬(wàn)股（含本數(shù)，全額行使本次股票發(fā)行的超額配售選擇權(quán)的情況下），擬募資2.95億元，用于用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能電站、動(dòng)力電池回收、智能礦山回收項(xiàng)目一期建設(shè)及材料科學(xué)實(shí)驗(yàn)室及光伏能源項(xiàng)目。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 張曉翀
編輯 俞金旻
校對(duì) 趙琳
