新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)訊（記者胡萌）4月8日，中原證券召開(kāi)2024年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。中原證券總經(jīng)理、執(zhí)行委員會(huì)主任委員李昭欣圍繞行業(yè)后期發(fā)展前景發(fā)表觀點(diǎn)，他表示，預(yù)計(jì)2025年的行業(yè)監(jiān)管仍將延續(xù)“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”思路，聚焦支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，在推動(dòng)并購(gòu)重組、提升投資者回報(bào)、提升證券公司專業(yè)服務(wù)能力等方面加力部署，中小券商特色化經(jīng)營(yíng)、差異化發(fā)展的轉(zhuǎn)型迫在眉睫，行業(yè)整體發(fā)展呈現(xiàn)如下特征：
一是把功能性放在首要位置?！蛾P(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)（試行）》《關(guān)于加強(qiáng)上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》均要求證券公司“把功能性放在首要位置”，新“國(guó)九條”要求證券基金機(jī)構(gòu)“處理好功能性和盈利性關(guān)系”“引導(dǎo)股東單位在機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)考核中顯著加大功能性考核的權(quán)重”。這要求證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)由以往的以追求盈利為目標(biāo)，向更加體現(xiàn)功能性的方向轉(zhuǎn)型，即擴(kuò)大各項(xiàng)業(yè)務(wù)覆蓋的廣度及深度，不盲目追求絕對(duì)盈利或短期盈利，通過(guò)提供優(yōu)質(zhì)的投融資服務(wù)促進(jìn)市場(chǎng)各類資源優(yōu)化配置，支持國(guó)家重大戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
二是加快推動(dòng)業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型升級(jí)。在政策的引導(dǎo)下，近年來(lái)證券行業(yè)通過(guò)大額再融資、加杠桿、擴(kuò)張資產(chǎn)負(fù)債表推動(dòng)凈資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)模式將難以為繼。未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)，證券公司需要將業(yè)務(wù)能力建設(shè)的重心聚焦于傳統(tǒng)輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，強(qiáng)化產(chǎn)品與服務(wù)能力建設(shè)、提升服務(wù)適配性，逐步構(gòu)建起適合市場(chǎng)各類主體需求的多樣化金融產(chǎn)品和服務(wù)體系；需要從短期向中長(zhǎng)期、全生命周期服務(wù)模式轉(zhuǎn)型，從單一產(chǎn)品、單一業(yè)務(wù)獨(dú)立運(yùn)作向以客戶需求為核心的全業(yè)務(wù)鏈綜合金融服務(wù)模式轉(zhuǎn)型升級(jí)；需要持續(xù)提升對(duì)科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、普惠小微、養(yǎng)老金融、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等產(chǎn)業(yè)的服務(wù)水平，扎實(shí)做好金融“五篇大文章”。同時(shí)，證券公司、特別是中小機(jī)構(gòu)需要積極探索差異化、特色化發(fā)展，打造精品化一流投資銀行，充分發(fā)揮好直接融資“服務(wù)商”、社會(huì)財(cái)富“管理者”的功能。
三是加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控建設(shè)。證券公司作為資本市場(chǎng)的“看門(mén)人”，以及經(jīng)紀(jì)商、交易商、專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，需要進(jìn)一步健全內(nèi)控體系，持續(xù)提升價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力，大力強(qiáng)化項(xiàng)目甄別、估值定價(jià)、投研等執(zhí)業(yè)能力建設(shè)，堅(jiān)持“看不清管不住則不展業(yè)”，主動(dòng)摒棄存在違法違規(guī)隱患或者不符合監(jiān)管導(dǎo)向的項(xiàng)目，切實(shí)把好發(fā)行上市的第一關(guān)；規(guī)范自身交易行為，注重把握長(zhǎng)期趨勢(shì)，強(qiáng)化逆周期布局，增強(qiáng)投資行為穩(wěn)定性；處理好業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)新與合規(guī)風(fēng)控、專業(yè)能力水平之間的平衡關(guān)系，充分發(fā)揮好維護(hù)資本市場(chǎng)中長(zhǎng)期平穩(wěn)健康運(yùn)行的主力軍作用。
四是高度重視行業(yè)文化建設(shè)。未來(lái)，證券公司應(yīng)當(dāng)高度重視行業(yè)文化建設(shè)，并將其上升至公司發(fā)展戰(zhàn)略層面、融入日常運(yùn)營(yíng)和管理之中，切實(shí)加強(qiáng)員工廉潔從業(yè)管理，持續(xù)完善薪酬管理制度。強(qiáng)化行業(yè)文化建設(shè)對(duì)于證券公司踐行人民立場(chǎng)、提升投資者保護(hù)水平、優(yōu)化行業(yè)發(fā)展生態(tài)、樹(shù)立良好社會(huì)形象、積極履行社會(huì)責(zé)任等方面均具有重要意義。
校對(duì) 穆祥桐
